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Boungy Tips económicos: 08-06-2017

Bonos venezolanos cierran con fuertes pérdidas.

Un retroceso de 5% en los precios del crudo, el retraso en el cumplimiento de los compromisos con Rusia y la intención de las autoridades económicas de vender bonos con vencimiento en 2036 por $5.000MM, han sido noticias que no fueron bien recibidas por el mercado el dia de hoy 7/06, reflejándose estas en pérdidas importantes para los títulos venezolanos.

Los instrumentos soberanos terminaron con una caída promedio de 2,26 puntos (pts), con especial énfasis en la parte corta de la curva precios. Los VENZ2018-7% retrocedieron 4,35 pts, seguido de los VENZ2019-7,75% y VENZ2018-13,625% con 2,85 pts y 2,75pts respectivamente.

Por su parte, los bonos de PDVSA promediaron un descenso de 2,10 pts, encabezado por los papeles a corto plazo como los PDVSA2017-8,5% con 3,55 pts, seguido de los PDVSA2020 con 2,70 pts.

Pagos de deuda a Rusia sufren retrasos.

Rusia ha reducido sus proyecciones de ingresos en $955MM para el periodo 2017-2019 debido a las expectativas de que Venezuela no pueda cumplir oportunamente con el pago de sus créditos bilaterales.

Según la Cámara de Auditoria de Rusia, Venezuela adeudaba hasta septiembre del 2016 unos $2.840MM incluyendo deuda vencida e intereses. Asimismo, la cámara ha informada que desde septiembre de 2016 el gobierno venezolano ha incumplido con sus obligaciones en virtud del protocolo intergubernamental Rusia-Venezuela.

A la baja: títulos de PDVSA lideran pérdidas a mitad de semana.

Descensos en los precios del crudo debido a las tensiones en el Medio Oriente, las expectativas del mercado entorno a una posible operación de Venezuela con bonos que vencen en el 2036 y los retrasos en los pagos de deuda con Rusia, han presionado los bonos venezolanos a la baja en la primera mitad de esta semana

Las perdidas más pronunciadas se las han llevado los instrumentos de PDVSA encabezados por los PDVSA2021-9% con 3,31%.

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Mejor pero no lo suficiente: OCDE mejora perspectivas de crecimiento de la economía mundial..

El crecimiento de la economía global alcanzará un máximo de 6 años, según el pronóstico de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE), mientras que las preocupaciones sobre el desempeño de la economía mundial siguen latentes.

La organización advirtió que se deben mejorar los salarios y la persistente desigualdad para que el crecimiento estimado se materialice.

La economía global crecerá 3,5% este año, seguido por un incremento de 3,6% en 2018 en un contexto en que el comercio y las inversiones mundiales se están recuperando.

La OCDE prevé un crecimiento para EEUU de 2,1% para este año y 2,8% para 2018. Además, pronostica para China un crecimiento de 6,6% en 2017 y 6,4% para el próximo año.

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EEUU: Nuevos pronósticos del Departamento de Energía.

El Departamento de Energía de EEUU (EIA) ha actualizado esta semana sus proyecciones del mercado petrolero pronosticando que el crudo Brent tendrá un precio promedio de $53 para el 2017 y $56 en 2018, y el crudo WTI a $51 para el 2017 y $54 para el 2018.

La producción de crudo de EEUU en 2016 promedió los 8,9 millones de barriles diarios (mbpd).

Para EEUU, el EIA estima una producción promedio de 9,3 mbdp para el 2017 y 10 mbdp para 2018. Así mismo, también prevé que la OPEP tendrá una producción promedio para el 2017 de 32,3 mbpd y 32,8 mbpd para el 2018.

Bonos soberanos y PDVSA con tendencia bajista.

Los títulos venezolanos abrieron hoy 7/06 a la baja por tercera vez consecutiva esta semana, lastrados por una nueva caída en las cotizaciones del petróleo; el WTI y el Brent perdían 1,16% y 1,12% hasta los $47,63 y $49,56 por barril respectivamente.

Los bonos soberanos registraron una pérdida promedio de 0,35 puntos (pts), liderada por los VENZ2019-7,75% con 0,61 pts, seguido de los VENZ2026-11,75% y VENZ2034-9,375% con 0,49 pts cada uno.

Por su parte, los instrumentos de PDVSA reportaron un declive generalizado, encabezado por los PDVSA2022-12,75% con 0,46 pts, seguido de los PDVSA2018-13,625% con 0,41 pts.

EEUU: Siguen cayendo los inventarios de crudo.

En su último reporte de este miércoles  07/06 el Instituto Americano de Petróleo reveló la información de los inventarios de crudo de EEUU, los cuales cayeron en 4,6 millones de barriles. Esto fue más de lo esperado por el mercado, que anticipaba una caída de 3,5 millones de barriles apróximadamente.

Esta sería la tercera semana consecutiva con reducción en los inventarios de petróleo de EEUU.

La caída en los inventarios de EEUU no ha logrado revertir la baja del precio del crudo ante la continua preocupación sobre el exceso de oferta en el mercado. Al momento de la edición el crudo WTI y el Brent retrocedían en -1,14% y -1,1%, cotizándose en $47,64 y $49,57 por barril.

¿Qué significó la venta del bono PDVSA2022-6%?.

A finales del mes pasado, el Banco Central de Venezuela (BCV) vendió $2.800MM en bonos PVDVSA2022-6% que se encontraban bajo su posesión, en una operación donde la máxima autoridad monetaria del país percibió $865MM, pero ¿qué significó esta operación?

Los nuevos ingresos equivalen al 45% del servicio de deuda que debe honrar la República en lo que resta de 2017, siendo que estos compromisos se elevan a $1.917MM y se encuentran conformados en su totalidad por cupones.

Asimismo, en junio se deben honrar $242,5MM, mientras que para el tercer y cuarto trimestre $812MM y $862MM respectivamente.

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